這是Richik Sarkar所寫的"The Director’s Guide to Avoiding Class and Derivative Action Triggers"，2025年2月26日在Directors & Boards網站刊出。也呼應先前我們分享的一些關於董事責任、訴訟的觀點與文章。
集體訴訟的威脅逐漸逼近上市公司。這些複雜的法律戰，會耗光資源、傷害聲譽以及使營運中斷，有可能會影響股東價值及長期經營能力。董事必須瞭解集體訴訟的觸動共通點，並協助落實積極措施，以舒緩風險而確保公司的未來。這些是其受託義務的關鍵，需要謹慎且積極的投入。
忽視處理問題（比如不正確的財報或不當的網路安全措施），會讓董事因為影響到股東價值的損失，而需負擔個人法律責任。因為董事的受託義務主要還是針對股東，因此他們必須：
*保持明智。保持全面瞭解公司營運，以及所有可能影響股東的責任。
*積極行動。透過審計、內部審視以及外部報告，在事態擴大前就處理好已知風險。
*將決定記錄下來。詳細記錄決策流程及其依憑的理由，展現他們在達成受託義務上的盡職調查。
董事若未能達成其受託義務，可能會面對代位訴訟。在此狀況裡，股東會控告代表公司的董事，有傷害公司的不當或違規行為。重要的是區分代位訴訟和集體訴訟。集體訴訟是由受影響者（包括股東）主張共同的傷害。相對地，代位訴訟則是處理違反公司受託義務，只能由股東發起。在代位訴訟方面的傷害，會直接影響公司，而股東的損失反而次於公司的傷害。
認識到警示紅旗，對辨識和減少集體訴訟、代位訴訟風險十分種要。以下是幾個關鍵集體訴訟領域的實際警告訊號：
證券舞弊
*財務績效。未說明營收、支出或獲利的波動；持續未達營收目標。
*孱弱的內控。未能辨明財務績效動力；財報有問題；缺乏健全的審計委員會；風險管理流程監控不當。
*公開聲明：訊息不一致；未揭露重大資訊，因而違反了SEC完整、正確及透明揭露之規定；誤導利害關係人、破壞市場信心。
*內部人交易。經理人不尋常的交易活動，或洩漏機密資訊。
違反消費者保護
*市場實務。誇大或非實質的產品主張；定價不實。
*產品安全。產品退貨、保固索賠或安全相關申訴增加。
*資料安全。孱弱的網路安全基礎設施或頻繁的小型資料外洩。
聘僱歧視
*員工流動。特定屬性員工或部門的流動率偏高。
*申訴。歧視或騷擾申訴模式。
*薪酬平等。不同人口群體間的薪酬持續不一致。
違反反壟斷
*競爭性行為。與競爭者在定價或可疑的競標模式方面共謀。
*市場實務。掠奪式定價或想要排除競爭者。
*併購活動。明顯集中市場權力的交易。
對環境不利
*監理遵循。未能確保必要的許可或遵守排放限制。
*社區回饋。周遭單位檢舉污染或噪音。
*營運問題。危險物質或污染報告處理不當。
落實各領域堅實的遵循措施，可協助公司採取積極步驟將集體訴訟風險降到最低。
比如，維持健全的財報對證券舞弊十分重要。此包含強健的內控、進行定期審計以及透過審計委員會確保積極的監督。透明溝通也很關鍵。組織應該為公開揭露建立明確的協議，保證正確性與完整性。此外，內線交易政策必須嚴格執行，並對交易有預先清理程序、持續員工訓練以舒緩風險。
企業必須透過完整地審視行銷資料，來重視廣告的真實，以避免誇大或誤導性的主張，還有預防違反消費者保護。產品安全是另一個關鍵領域，需要對整個產品生命週期作全面品質控制，從一開始的設計到上市後監視。隨網路安全威脅升高，公司也應該投資資料保護策略。
在處理聘僱歧視方面，需要公司承諾政策落實。組織應透過定期員工訓練，來落實明確的反歧視、反騷擾政策。當檢舉出現，能迅速且徹底調查，之後再採取適當的矯正行動，對於展現公平工作場所而言是十分重要的。
企業應該要建立全面的反壟斷遵循計畫，提供員工定期的反壟斷法訓練。在投入有問題的交易或企業實務之前，先找法律顧問，會有助於減緩潛在的法律暴險。監控市佔率和競爭者活動，也有助於遵守監理標準並預防無意間違規。
最後，環境遵循或許會受到各級政府的審查。發展一個全面的環境管理計畫（其包含定期的審計與風險評估），有助於組織避免潛在問題。此外，積極與當地社區議合，會強化透明、並在局勢升高前處理生態問題。
雖然沒有期待董事要對每個公司營運風險有深入、技術面的瞭解，但他們的受託義務要求他們需具備充分資訊，積極辨識、減緩及處理潛在失靈。這領域總體來看，董事應該要求定期報告、必要時諮詢專家以及確保適當的風險管理策略到位，以利持續投入。記錄董事決定及其理由十分重要，因為它會就盡職調查和承諾負責任的公司治理，提供明確的紀錄。藉由採取這些措施，董事可履行其職責、鞏固他們對經營判斷法則之引用，並保護公司免受法律和財務風險，同時也強化對股東、監理機關和更廣泛公眾之信任。
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