這一篇是McKinsey網站於2023年11月28日所公布的新研究成果。這篇文章是由Eduardo Asaf、Igor Carvalho、Acha Leke、Francesco Malatesta與Jose Tellechea合寫、網頁標題為：The secrets of outperforming family-owned businesses: How they create value—and how you can become one。裡面針對全世界家族企業進行分析研究，探討績效優異家族企業有什麼共通特質，還提出一個4+5的公式。內容很多，十分有參考性。先前我們曾分享過十年前研究家族企業的范博宏教授，本篇或許可做一些補充或交互參照。
https://worldofcg2023.blogspot.com/2024/01/20240101.html
以下分享這篇文章的一些要點，以及4+5公式(四個優異家族企業的關鍵思維、五個讓優異家族企業脫穎而出的策略行動)。由於篇幅頗大，內文提到比如美國、歐洲、非洲、拉美等地的案例就不呈現，可回資料來源連結的原文內瀏覽；本篇的A面僅為「四個優異家族企業的關鍵思維」，再於B面分享「五個讓優異家族企業脫穎而出的策略行動」。
McKinsey最近的研究點出了家族企業的適應力、韌性與影響力：他們有著能在不確定時期中因應營運挑戰的結構與最佳實務。一般來說，他們所展現的績效比非家族企業更好，雖然其優異的程度與推力不盡相同。
為了瞭解家族企業優異的歷史，以及其中最佳績效公司如何創造價值與影響力，McKinsey分析了600家上市家族企業，同時也比較了600家非家族型的上市公司，另外還調查了全世界600家私有的家族企業。此外，McKinsey還在全球訪談了超過20家家族企業。
研究的結果是：家族企業的總股東報酬率(total shareholder returns，TSR)比非家族企業高，這廣泛為人所知，但造成此優異的原因，到現在還鮮為人知。McKinsey的研究顯示，較高的TSR來自於家族企業更好的基礎營運績效。該研究也顯示了，家族企業的績效和價值創造策略，會因其業務擴大、經營更久而轉變。
研究中還提出了一個「4+5公式」。值得一提的是，這個公式與帶來的學習，對家族企業、非家族企業都可適用，作者建議，若有效部署，長久可收到效益。作者估計，研究中應用此公式的家族企業，估計可提高2.5至5.5倍的經濟效益。
在2017至2022年間，家族企業的TSR平均是2.6％，而非家族企業是2.3％。同樣在這五年裡，家族企業平均經濟獲利為7750萬美元，高於非家族企業的6630萬美元。家族企業平均經濟利差，同期也較非家族企業多出33％。
四個優異家族企業的關鍵思維組合
以下四個關鍵思維，可以在所有家族企業DNA裡面發現，但在最佳績效的家族企業裡，這些特徵更為明顯。
1.他們在意目的更勝於獲利
研究顯示，在最佳績效的家族企業裡，有93％受訪者相信，公司明確的目標是高於創造股東獲利的，而所有受調查的家族企業則是86％。這個目標感有許多形式。這可以是內向的，關注於建立公司傳統—比如，透過維持良好名譽、保護品牌形象，或培育堅實的企業文化。或者，關注如何將客戶價值、或對社區的影響力極大化。家族企業受訪者說，他們願意花時間與資源來實現此目標。在最佳績效的受訪家族企業裡，有91％說他們有正式的機制來確保員工理解、珍惜、打造他們目標及價值，而所有受訪的家族企業則為84％。
最能顯現這個思維的地方，就是最佳績效家族企業會致力於支持他們的社區。在研究中的優異家族企業裡，有58％的領導人強烈同意：他們的公司會採納社會責任和永續，而其他家族企業的領導人則為39％。
目的導向的思維，也會反應到優異公司聘僱、升遷及留才的方法。這些公司大多數重視的關鍵價值就是忠誠，在訪談裡，領導人展現了看「整個週期」以及避免在危機時裁員的能力。
2.他們採取長期觀點，並會對企業再投資
優異家族企業的領導人說，他們的長期觀點是成功的前三大因素之一，另外兩個因素是能夠創新、拓展新市場和區域。
所有權結構是優異家族企業能夠維持長期觀點的關鍵：研究裡有92％優異家族企業是該家族至少持有40％的股份。因為他們可略去股東要求、或抵禦季營收報告的壓力，故投資上可以採取更有耐心、更策略性的方法，最終帶動永續成長與成功。
本研究也顯示，家族企業一般來說傾向於投資企業，而非盡可能榨取公司股息。在過去五年，全世界家族企業所貢獻的鼓勵，平均比非家族企業少12％。
3.在財務上他們對舉債和高風險投資更保守與謹慎
一般來說，家族企業在財務上傾向於謹慎，平均槓桿率較非家族企業低6％。優異家族企業槓桿率甚至更低，差將近10％。
考慮到他們用的是自己的錢，家族企業通常偏好將資金投入行銷、販售、製造或企業其他有明確成長途徑與獲利先例的環節上，而非投資高風險領域，比如研發。
4.他們的內部程序允許有效率的決策
作者與優異家族企業領導人的對談顯示：他們的決策效率會更高，部分是因為這兩個因素：集中化卻保持流程彈性，還有投入的員工。
優異家族企業就算設有投資委員會，但領導人與團隊所做的重大決定通常會受到家族中個別、或數個成員影響，而做這種決策就會比非家族企業更為果斷。非家族企業通常依賴於多階段、多方的流程做決定，會耗費很多時間，而且不容易做決定。
有趣的是，優異家族企業可區分有效率的決策和快速決策之差異：只要家族成員同意，就可以很快做出決定。但當家族成員不同意時，優異家族企業就可運用其彈性結構與流程，來考慮所有不同觀點。他們瞭解決定是可以快速又深思熟慮的，還有隨時調整的能力是拉開績效的關鍵。
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