(1)ESMA探究歐盟基金裡通用ESG用詞的使用狀況
歐洲證券及市場管理局(ESMA)在10月3日公布了一份風險分析報告，描述其研究歐盟基金業名稱與聲明揭露狀況的結果。
ESMA使用自然語言處理(NLP)技術來分析超過10萬個基金文件資料集中超過3.6萬個基金(總計資產有16兆歐元)的名稱。它發現，在歐盟可轉讓證券集體投資計劃(UCITS)中，名稱有ESG或環境、社會與治理的比例，從2013年不到3％增加到今年的14％。
ESMA的研究發現下面的結果：
*名稱中含有ESG專門術語的基金越來越多，文件內容中含有ESG詞彙的基金亦然，基金偏好使用較廣泛的ESG詞彙(比如永續)，而非更具體的環境或社會用語。也有證據顯示，相對於名稱中沒有ESG用語的基金，對於名稱中有ESG相關詞彙的基金，投資人有高度且持續的投資慾望。
*在缺少歐盟ESG標籤下，某些資產經理人已經開始參考永續財務揭露規範(Sustainable Finance Disclosure Regulation，SFDR)第8條與第9條的正式名稱作為ESG標籤的代理。在其名稱中有ESG相關語言的基金以及根據SFDR第9條揭露的基金，在其投資策略與文獻紀錄也會比其他基金提供更廣泛的ESG揭露。
*研究發現指出，在文件類型（比如監理文件對比行銷材料）之間存在差異，顯示基金經理人會根據預期的讀者類型來調整他們的溝通內容。雖然受檢基金的投資策略僅23％包含至少一個ESG用語，但在重要資訊文件/重要投資人資訊文件(KID/KIID)方面比例升至80％、甚至在行銷文件方面升至90％。該研究總結說，以散戶投資人為目標的散戶型基金顯示，在KID/KIID文件裡會額外提出ESG聲明，此乃特別為強化散戶投資人對該基金之瞭解而設。然而，同樣的基金並不會特別去製作(相較於機構型基金)並非標準化及合乎規定的文件(比如行銷資料)。對ESMA而言，這凸顯出在不同類型的文件中確保一致性並強化投資人保護的重要性。
解決漂綠是ESMA永續金融策略的主要優先事項之一，有鑑於漂綠源自於誤導、混淆或不正確的主張(此乃首先且最重要的)，因此評估投資基金自己如何（藉由名稱或其文件內容）發出訊號是重要的。
資料來源：https://www.jdsupra.com/legalnews/names-and-claims-esma-probes-use-of-3581765/
(2)法國大幅調整SRI標準，導致石化業者被完全排除
2023年11月8日ESG Clarity的報導"French SRI standards overhaul leads to full exclusion for fossil fuel developers"，看來在仍有爭議的ESG投資上，法國表明了他們的態度。其他國家有的認為在完全使用再生能源前，石化業不可少。但法國似乎未必如此。
法國經濟財政部長Bruno Le Maire依據2021年10月諮詢的建議，提出了非常有企圖心的SRI標籤：基金要「排除採煤公司，以及探勘、開採與精鍊石油或天然氣的公司，才能具有SRI的資格」。此外，還有需要符合巴黎氣候協議的轉型計畫。
除了氣候原則以外，更新版的SRI標籤還將強化其他ESG標準的選擇性。比如，受監理的公司必須確保：他們能限制住投資對ESG事宜的負面影響。
新標準會在11月底以前公布、並在2024年3月1日生效。
研究及倡議的非營利組織Reclaim Finance聲稱，這是對抗漂綠重要的一步，因為法國政府終於認識到：在當前氣候的急迫性下，公司對石化業的「不負責任」。
他們說，「雖然在新指導方針中的標準還有待釐清，但清楚的是，像TotalEnergies、BP與ENI這類的公司會被排除出去。這是讓標籤具可信度的重要一步，而且是在COP28舉辦前先表達出清楚、令人歡迎的訊號—對於從化石燃料轉型到永續能源之融資，有很急迫的需要。」
Reclaim Finance說，他們打算密切關注新的標準，並呼籲所有自稱「負責」、「團結」或「永續」的基金，要採行同樣的排除標準，以保證其可信度並避免漂綠。
此外，有鑑於評估可靠、透明的資訊有其難度，Reclaim Finance建議可使用一些資料庫，比如Urgewald, the Global Coal Exit List與Global Oil & Gas Exit List，他們對石化業活動都有公開的文件，而且是Belgian Towards Sustainability標籤的官方參考對象。
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