持續觀察ESG Rating(一)：2023年上半年以前監理機關對ESG評等的關注和作為-2023/06/30

 ESG評等在最近幾年因投資人、監理機關及公司重視ESG議題，也受到相當的重視。不過由於標準不一、甚至還不是很透明，因此各國監理機關也逐漸注意，並考慮將之納入監管。

International Organization of Securities Commissions(IOSCO)在2021年7月就注意到ESG評等機構的問題，指出儘管影響力日增，但ESG評等機構與資料供應商大多沒有受到規範，採用的方法缺乏透明度、涵蓋範圍不均以及隱匿利益衝突問題。

東協公司治理計分卡(三)：馬來西亞的發展-2023/06/29

馬來西亞近年在公司治理上著力甚多、進步也很快。在亞洲公司治理協會的《CG Watch 2012》與日本並列四，超越原本在前的台灣市場。《CG Watch 2014》在排名上還是高過台灣，即使台灣在得分上有顯著進步。到《CG Watch 2016》台灣才超車重回第四名。

東協公司治理計分卡(二)：新加坡的發展-2023/06/28

東協公司治理計分卡上路後，在成員國也會公布各自的觀測結果。從過去的資訊來看，新加坡、馬來西亞似乎較有系統性、全面性的檢討審視，故這兩篇以新加坡、馬來西亞兩地來觀察東協公司治理計分卡的實施狀況。

東協公司治理計分卡(一)：〈東協公司治理計分卡之學習及分享〉文章分享-2023/06/27

這幾張照片是2013年6月27至29日間，我到印尼蘇門答臘島棉蘭參加APAC所拍攝的照片。當地應該是印尼第三大城，有非常多的華僑，還有與台灣風格一樣的廟宇建築，但市區內也有伊斯蘭教、印度教的教堂。APAC當時招募了很多華人後代擔任志工導覽，除會說華語以外，講閩南語也通（因為他們是福建移民後代）。

機構投資人盡職治理守則(一)：在台灣的萌發-2023/06/26

安倍晉三首相所提出的經濟振興方案(俗稱的安倍經濟學三枝箭)中，包含提出日本版的機構投資人盡職治理守則(stewardship code)。當時引發世界關注。此守則參考了英國在2010年的守則，目的是在金融風暴後，也希望透過機構投資人的力量來穩定市場、發揮公司治理功能。

印度SEBI最近對ESG揭露推出的監理措施-2023/06/25

前兩週收到ACGA來信說，他們第22屆的年會會在11月1至2日於印度孟買舉辦，主題為“Asian Business Dialogue on Corporate Governance 2023”。也剛好最近一兩個月看到印度在ESG揭露方面，有一些監理動作。

印度證券暨交易管理委員會(Securities and Exchange Board of India, Sebi)正提高對ESG基金的要求，抑制漂綠及不當銷售的風險。

審計委員會負擔與責任越來越重-2023/06/24

2019年在籌劃《審計委員會參考指引》前，當時的劉文正理事長的說，審計委員會職權範圍很大，連ESG都可以管。後來看到國外趨勢的確如此，到2022年開始看到一些觀察、調查，審計委員責任越來越重，管理的範圍越來越大。

加拿大女性長字輩主管令人憂慮之處-2023/06/23

加拿大證券管理委員會(Canadian Securities Administrators，CSA)在2022年10月公布了2022年數字：加拿大的董事會席次有24％是女性，較推行「遵行或解釋」要求開始時的11％高。61％的上市公司現在具備與董事會女性比例相關的政策，相比之下，2014年時僅為15％。在2022年，公司董事會有45％的空缺是由女性填補的(較2021年增加10％)。

但是長字輩主管進展沒這麼理想。

英國董事協會的新聞稿說：ESG可不能忽視治理！-2023/06/22

十年前與英國董事協會（Institute of Directors，IoD）合作，請他們來台演講、開課，並翻譯了《有效能的董事會》一書，開風氣之先。其中過程我都有參與，《有效能的董事會》的作者是Roger Barker博士、當時他也有來台授課。

為何值得讓女性進入董事會-2023/06/21

World Economic Forum的Future of Jobs 2023 Report指出，超過半數的Z世代工作者不接受一家沒有多元領導公司的職位。

MSCI報告說，在All Country World Index裡，2022年有38％的公司至少有30％的董事會職位由女性擔任。已開發市場中的歐洲與美國，有不到三分之一的公司達到更高的40％目標，歐盟已下令，到2026年以前，非執行董事中的女性占比要有40％。

B1【調查】檔案室：[2018]Diligent Corporation調查發現，董事會成員是安全與公司治理關鍵一環-2023/06/20

Diligent Corporation的新報告Directors’ Digital Divide: Boardroom Practices Aren’t Keeping Pace With Technology發現，87％的公司擔心董事會溝通與資訊分享的安全，超過半數的董事會成員(55%)仍使用私人郵件作董事會溝通，等於將自己和董事會暴露在潛在的網絡攻擊之中。

最近資安長向董事會報告的觀察-2023/06/19

安全負責人向董事會、執行長有效溝通的重要性，存在已超過10年，但資安長如何將此轉化為行動，縱使現在溝通機會已經比過去多，但仍難以適當、熟練地溝通風險，有意義地合作。

根據The State of CISO Influence 2023這份調查，有28％的資安長每個月都會向董事會更新資訊，較前一年成長10％。此外，超過半數的資安長說，他們至少會每季向董事會報告一次。雖然資安長與高階經理人之間的溝通頻率有增加，但向上溝通仍很大程度是效果不彰的。

PwC的一份研究顯示，不到三分之一的董事對他們今日取得的資訊感到完全滿意。

Fortune 1000資安長組成的RSAC Executive Security Action Forum最近有一份研究顯示，超過半數的資安長(58%)承認，他們難以向高階領導層以他們瞭解的方式溝通技術語言。

網址：https://www.darkreading.com/edge-articles/how-cisos-can-craft-better-narratives-for-the-board

永續發展委員會網站揭露的觀測(二)：揭露觀測與看法-2023/06/18

對於公司揭露永續委員會的觀測，有幾個角度。首先不涉及內容，先看揭露程度與方式。

瀏覽公司對永續發展委員會之揭露，我的方式是進公司網站，找「公司治理」專區，在觀察董事會或功能性委員會網頁，尋找永續發展委員會的陳述。以讀者角度看，基本上最好是一進該網頁就可看到所有陳述，其次在該網頁上透過連結，連到其他文件作更詳細的陳述。

香港證監會去年重罰不當行為的市場從業者，可能會延續到漂綠上-2023/06/17

6月6日時傳出，香港證監會(Securities and Futures Commission)去年開罰金額達3.69億港幣(4710萬美元)，而2021年時才7210萬港幣，相當成長五倍。去年證監會也完成193件調查，較2021年的131件成長47％。

英國FRC對FTSE 350公司審計委員會發佈新的最基本標準-2023/06/16

英國財務匯報局(Financial Reporting Council，FRC)在五月底時，針對FTSE 350公司的外部審計，發佈一份審計委員會的最基本標準(Minimum Standard)。

該標準參考了其他現有規範的內容，包括英國公司治理守則及FRC對審計委員會的指引。其涵蓋的領域包括外部審計招標流程(這是審計委員會應該領導的)、會計師的監督以及包含在年報內關於審計委員會工作的揭露。

最基本標準立即生效，並以「遵循或解釋」基礎運作到ARGA成立。在ARGA成立後，最基本標準將以強制基礎用於FTSE 350公司。此標準的意圖是，以「遵循或解釋」基礎應用於那些報告治理守則的非FTSE 350公司，縱使這些公司並不在監理制度的範圍內。

網址：https://www.mondaq.com/Article/1322878

Deloitte調查：不到一半專業人士對財務團隊報告ESG有信心-2023/06/15

 Deloitte在4月時有一份調查發現：不到一半(45.7%)的專業人士表示對其組織的財務報導團隊能有效報告ESG財務指標的能力具備信心。

少數的專業人士(16.4%)說，他們的組織設有ESG總監(controller)，此職位是專注於財務報導以及控制環境、社會與治理的報導面向。來自於公司擁有一位ESG總監的專才表示，對公司ESG財務報導的信心(75.5%)遠高於那些沒有設置該等人員的公司(45.3%)。超過五分之二的受訪者說，他們的組織沒有計畫要聘僱專任的總監，而有7.2％打算在明年聘僱一位。

超過四分之一(26.3%)的受訪者說，資料蒐集對支持E、S工作依然是一大挑戰。而來自具備ESG總監組織的專業人士，更可能說資料蒐集是他們公司最大的挑戰(39.6%)。

網址：https://businesschief.com/sustainability/are-companies-doing-enough-to-report-esg-financials  

香港在2022年7月新上路的規範，會為女性創造1300個董事席次-2023/06/14

2022年7月開始，港交所要求所有想在香港上市的公司，至少要有1席董事與董事會多數董事性別不同。在1月時，港交所對所有(無論新舊)上市公司制定了3年的期限，以確保其董事會性別多元性。

加入董事會前的20個問題-2023/06/13

大約七、八年前，劉文正理事長當時說董事(尤其是獨立董事)要新進一間公司服務，應該先與經營者engagement，有點像是結婚前訂婚；第一次擔任董事還要有講習(induction)才行。當時他還說有些公司是有這種案例的，像AstraZeneca。

日本在2023年股東會季，會看到有很多股東行動-2023/06/12

 日本正經歷著巨大轉變，在18月前岸田首相政府在振興經濟的策略上，要說服日本國民買國內股票，推動儲蓄者變成投資人，為即將到來的股東會季節，開啟公司治理興起的機會。

永續發展委員會網站揭露的觀測(一)：出發點及基本資訊-2023/06/11

在世界趨勢、媒體及跨部會的推動下，永續（也有簡稱ESG）的概念在這幾年在企業界非常熱門。多數上市櫃公司會在其對外揭露中談及永續事宜，在公司內部則可能建立相關組織、納入相關業務。

新加坡的財務永續長(CFSO)概念-2023/06/10

隨著ESG概念越來越普及，未來對長字輩主管、高階經理人之設置，或許也會逐步調整。

近幾年聽到永續長一名詞的機會變多。而新加坡在2022年時有一個詞彙叫chief finance and sustainability officer (CFSO)，亦即財務與永續長：他的角色是將財務和永續整合併入公司營運策略，以引導公司的策略滿足永續目標。

日本推動公司治理的腳步-2023/06/09

在安倍晉三推動振興經濟三枝箭中，也列舉了強化公司治理的相關作為。在此之前，日本企業因浮報目標、財報誠信等問題，受外界批評，最知名的案例就是奧林帕斯外籍執行長吹哨成功反而離職。約從10年前開始，日本政府開始逐步推動重要公司治理改革措施，從股權結構、董事會結構著手，起步雖晚但很快獲得國際注意。

資安長的大離職潮及負荷過重的原因(二)：負荷過重的原因2023/06/08

在這一篇Trellix由所做的“ The Mind of the CISO“調查中，突顯了負荷過重的原因。該調查針對全球超過500位的資安長—來自於在美國、英國、法國、德國、澳洲、印度、新加坡、阿拉伯聯合大公國以及沙烏地阿拉伯，員工超過千人的公司；其產業包括能源與公用事業、醫療保健、公部門、製造與生產、金融服務、零售、配銷與運輸，以及商業與專業服務。

資安長所經歷的主要痛點有：

資安長的大離職潮及負荷過重的原因(一)：資安長為何成群離開-2023/06/07

近年不同的報導、評論都看到，縱使大環境注意到要強化資訊安全，但資安長一直存在身心俱疲、資源不足的問題，甚出現大離職潮的問題。這些問題具體出現在哪個面向？這一篇“The great CISO resignation: Why security leaders are quitting in droves“，描述了這個現象。

俗稱的資安長大離職潮令人憂慮，專家警告，要是沒人守門或集結部隊怎麼辦？

港交所懷疑會計師辭任的聲明-2023/06/06

香港交易所在3月時警告，有會計師辭任理由籠統這樣的問題，隱匿更深層的根本、重大但未揭露的問題。香港會計與財務匯報局(Accounting and Financial Reporting Council，AFRC)今年初的一封公開信說，去年11、12月有56件會計師辭任案，雖然以審計公費歧見為由，但不太有說服力，因為費用是先議定好的才對。另外AFRC也對「公司治理」為由在營運週期中途更換會計師，感到懷疑。

港交所對會計師千篇一律的辭職聲明也持懷疑態度。因為在這些案例裡，辭任聲明只有表面的理由，毫無幫助，而且可能因未揭露重要資訊而有誤導或欺瞞，那就必須施以懲戒處分或公開制裁。

網址：https://www.mayerbrown.com/en/perspectives-events/publications/2023/03/hkex-warns-issuers-over-misleading-generic-statements-on-auditor-resignations

女性需要提供更多技能證明才能取得領導職位-2023/06/05

 University of Mannheim Business School做了一份研究，探討女性在晉升上要比男性復出更多努力、提出更多證明。

他們分析了超過10萬名董事自傳資料，調查依據是教育程度及專業經驗。

他們發現男女在領導職位獲得上有不同的基準，女性從一開始就不容易獲得領導職或更高薪酬。也就是說，女性要提供更可見的技能資訊，因為聘僱者覺得，難以判斷她們擔任領導職比較直觀的特質，比如情商、溝通技巧、創造力、批判性思考等。

網址：https://pressreleases.responsesource.com/news/103874/women-required-to-provide-more-evidence-of-their-skills-to/

對第九屆公司治理評鑑的一些觀察-2023/06/04

公司治理評鑑從2014年舉辦以來，在四月底已公布第九屆結果。這次有1662家上市與上櫃公司受評。公司治理評鑑除了是主管機關觀察市場公司治理進展狀況以外，更是間接的監理工具：透過評分、分組、比較，讓公司瞭解監理與市場走向，尤其當多數公司都已符合指標要求時，順勢推出相關措施會更加順利，受到的阻力會比較小。相對地，公司也會知道目前及未來的政府期待，從指標先開始著手改善起。

四分之一的歐洲執行長薪酬紅利含有環境績效指標-2023/06/03

Vlerick Business School的新研究顯示，歐洲最大公司執行長只有25％有將環境績效納作其薪酬方案內的關鍵績效指標。

他們調查對象為STOXX Europe 600指數，公司有Adidas、Unilever、L’Oreal以及Volvo等。

澳洲在觀察是否有對ESG的反彈-2023/06/02

Responsible Investment Association(RIA)執行長警告，澳洲可能面臨一種美式反彈，抵制環境、社會與治理行動主義，特別是氣候變遷。其最主要原因是ESG行動主義在美國變得很政治化，拜登總統在三月時首次對共和黨國會提案動用否決權。

擔任過多董事職位(overboarding)-2023/06/01

董事會的自律除了出席率以外，一次擔任多家公司(尤其是上市公司)董事而分身乏術，應該也屬之。畢竟人才總是難得，一旦有合適或熱門人選，是很多公司都想爭取的。最近在新加坡有探討這個問題。