這一篇由Reed Smith法律事務所的Catherine Lewis、Thomas Morgan與Peter Hardy合著的文章“ ESG - are “S” and “G” being overlooked when considering future risk?“，從法律角度探討了ESG的議題，其中包括有D&O保險、英國判決趨勢及一些建議。相對於外界高度集中在環境的注意力，這一篇反而指出了朝向社會、治理兩面的轉變。另外對治理的部分，作者所提的例子是董事會多元性（這與S構面會有一些連帶），這也與金管會2023年3月底提出的「上市櫃公司永續發展行動方案」有交叉之處：在「二、 深化企業永續治理文化」第一點，就是提升上市櫃公司女性董事比例：為強化董事多元化，且考量女性董事推動為國際趨勢，將於2023年起推動IPO公司應至少委任一名女性董事，2024年起上市櫃公司應依董事屆期完成委任至少一名女性董事。
以下摘選一些我看到的要點予以介紹。
在ESG快速發展上，保險業者將受到壓力要跟上司法判決與監理介入的範圍，還有其對責任保險承保範圍的潛在影響。預期會看到，保險業者會在續保時與保單持有人協商，瞭解他們對ESG相關風險之評估。責任保險(特別是D&O)，持續看到索賠的增加，但其價格仍低。隨著量體增加及價格吸引，保單持有人及其經紀團隊，會把購買限額極大化。同時，一般都認為，ESG的索賠風險正在上升。這個緊張情況，預期這會在更新時對政策、企業實務以及程序詳加審查。現在的趨勢看來會繼續下去，或許會看到用語更嚴格、引入新的排除條件，或者決定不承保某些風險。
社會面—與員工、客戶及利害關係人互動
多元性與共融持續是各關鍵利害關係人的焦點，特別是投資人、客戶與員工。企業被利害關係人要求負起責任：在DEI政策或規避風險、監理行動以及名譽損害上，除了說應酬話以外還要做些什麼。一如漂綠被認為有訴訟與監理風險，公司若在正面的社會影響力上誤導，可能會處於社會漂洗(social washing)索賠的風險之中。
ESG社會面中另外一個在新出現的主題，就是衛生與安全(health and safety)以及工作條件。在ESG相關政策的關鍵面向之一，就是透明—這不只是企業自身的透明，還包括國際營運。近年來，英國法院收到了多起索賠案件：
*英國最高法院判決，母公司對其海外子公司之營運，負有注意義務。Lungowe and others v Vedanta Resources Plc [2019] UKSC 20，此案是尚比亞採礦作業相關的疏忽索賠；Okpabi v Royal Dutch Shell [2021] UKSC 3，此案是奈及利亞石油外洩中關於環境損害及違反人權之索賠。
*英國法院一般也傾向認定，母公司也要對有業務關聯的第三方行動，負起責任。Begum v Maran (UK) [2021] EWCA Civ 326，此案是一名工人遺孀對英國公司提訴，該公司把船賣給第三方船公司，但卻以不安全的方式處置。
以上案件顯示的是英國法院可能會認定，對於海外營運子公司所在國勞工，母公司也負有責任。
這方面的風險是可以被減少的：透過清楚政策、促進透明文化，讓事故可適當調查。保單持有人應向保險公司展示；有適當監督海外的營運。
治理面
關於董事會方面，英國FCA要求：
*董事會女性比例至少要有40％
*至少要有一個資深董事會職位由女性擔任
*至少要有一位董事會成員，具少數族裔背景
關於高階管理層，年報應該包含標準化的數字表格並簡述：(i)性別或性認同；(ii)董事會與高階管理層的族群。
除董事會領導層組成以外，對於供應鏈的審查也越來越嚴格。對全球各地不佳實務或非法活動忽視，甚至從中獲利，再也行不通了。
另外英國還有Modern Slavery Act 2015要求公司在每個會計年度都要提出奴隸與人口販運的聲明，評估供應鏈與企業的現代奴隸風險。Bribery Act 2010也適用於與英國有關的人員在海外犯下的罪行。
保單持有人所面臨的潛在風險非常廣，從監理機關到行動主義股東，再到訴訟支持者所提出的損失、損害索賠。以下是摘選作者的一些建議：
*進行環境與社會影響力評估，重要的是，具備監督及更新的流程，這樣風險就可維持重大性。
*確保有控制與流程，及早發現企業所面對的特定威脅。特別是，確保洗錢報告主管( Money Laundering Reporting Officer，MLRO)和其他報告及遵循部門，與企業可能產生風險的領域有所聯繫，以確保能通知保險及法務團隊。
*積極主動地和法務團隊議合，以跟上快速變化的立法與監理環境。無視海外營運是無法被接受的（或不可能）了。
*設置專任的ESG經理人，蒐集重大資料及監督風險。
*對落實目標具備清楚的計畫，無論是氣候基礎的、還是DEI基礎的。這些計畫應該有具體步驟，可展示給保險業者及監理機關看。
*在政策更新之前，盡早和保險業者、經紀商商議。保單持有人應預期，與保險業者在提案格式和討論時會有的問題—關於要採取什麼步驟來減少和ESG相關的風險。
*定期檢視保險計畫。D&O市場持續看到大量的索賠。據傳價格被低估。雖然尚未看到對ESG有什麼特定的排除條件，或者政策用語有大幅改變，但是保險業者將密切注意他們在這方面業務的曝險。
資料來源：https://www.lexology.com/library/detail.aspx?g=0f64da2f-8df7-4452-ab69-88b6b5dd1317
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